Wall Street’ten kazanç raporu öncesi Apple’a ‘temkinli’ yaklaşım

Wall Street, Apple kazanç raporu öncesinde iPhone satışları konusunda temkinli ancak analistler yine de yapay zekanın parlamasını bekliyor.

Apple, bugün ABD hisse senedi piyasalarının kapanışının ardından mali birinci çeyrek kazanç sonuçlarını bildirmeye hazırlanıyor ve Wall Street, dünyanın en değerli şirketinin sonuçlarını merakla bekliyor.

Öngörüler

Insider’dan Matthew Fox’un haberine göre, iPhone üreticisi, Çin’deki satışların yavaşlaması ve Apple Intelligence özelliklerinin yetersiz lansmanı konusunda endişeler arttıkça son haftalarda analistlerden gelen bir dizi düşüş öngörüsüyle karşı karşıya kaldı.

Ancak Wall Street’te çoğunluk hala şirketi savunuyor ve Apple’ın hizmet işindeki potansiyel parlak noktalara ve tarihi olarak yoğun tatil çeyreğinde artan kar marjlarına işaret ediyor.

Bloomberg’in verilerine göre, Apple’ın çeyrekteki hisse başına kazancı ve geliri için ortalama analist tahmini 2,35 dolar ve 124,03 milyar dolar. İşte Wall Street analistlerinin Apple’ın yaklaşan kazanç raporu hakkındaki öngörüleri…

JPMorgan: Zayıf Çin satışları ve güçlü dolar Apple’ın görünümünü gölgeleyebilir

JPMorgan analistleri, Wall Street’in Apple’ın mali birinci çeyrek sonuçlarına daha az odaklanacağını ve bunun yerine iPhone satışları hakkında ipuçları için şirketin rehberliğine bakacaklarını söylüyor.

Banka, paylaştığı notta, Apple’ın Çin’deki iPhone pazar payındaki kaybının ‘şirketin ürün döngüsü zirvesini çoktan geçmiş olması ve yerel yönetimden düşük ve orta seviye telefonlar için akıllı telefon değişimini mümkün kılan tüketici sübvansiyonları ile muhtemelen devam edeceğini’ yazıyor. Bu sübvansiyonlar, üst düzey akıllı telefonları kapsam dışında tutuyor.

Güçlü ABD Doları da Apple için bir ters rüzgar niteliği taşıyor ve kârları aşağı çekeceğe benziyor. JPMorgan, tüketicilerin yeni ürün lansmanları dışında Apple iPhone’lar için daha yüksek bir fiyat ödemeye pek istekli olmadığını ve şirketin güçlü dolardan gelen darbeyi yumuşatmada sınırlı bir esnekliğe sahip olduğunu gözlemliyor.

Bu ters rüzgarlara rağmen JPMorgan, iPhone’un birikmiş değiştirme döngüsü ve yeni yapay zeka özelliklerinin piyasaya sürülmesi sayesinde Apple’ın prim değerlemesini korumasını beklediğini belirtiyor.

JPMorgan, “Apple, akıllı telefonlar, PC’ler ve gelecekte potansiyel olarak daha akıllı ev cihazları alanlarındaki etkin ve geniş varlığıyla Edge AI’nın benimsenmesine katılmak için en çok tercih edilen Edge AI ekosistemlerinden biri olmaya devam ediyor” diyor.

Edge AI, yapay zeka algoritmalarının ve yapay zeka modellerinin doğrudan sensörler veya Nesnelerin İnterneti (Internet of Things) cihazları gibi yerel cihazlara dağıtılmasını ifade ediyor. Bu teknoloji, bulut altyapısına sürekli bağımlı olmadan gerçek zamanlı veri işleme ve analizine olanak tanıyor.

JPMorgan, Apple’ı ‘yüksek ağırlıklı’ olarak derecelendirdi ve fiyat hedefini 265 dolardan 260 dolara düşürdü.

Goldman Sachs: 2025’e yumuşak başlangıç ​​bu yılın ilerleyen zamanlarında tersine dönecek

Goldman Sachs analistleri, iPhone sevkiyatlarının bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yaklaşık yüzde 4 oranında düşmesini beklerken daha yüksek iPhone fiyatlarının açığı telafi etmesi gerektiğini ve bunun Apple’ın amiral gemisi ürünü için yıllık bazda yüzde 1 gelir artışıyla sonuçlanması gerektiğini belirtiyor.

Banka halihazırda Apple’ın yeni yapay zeka özellikleri kullanıma sunuldukça büyümeyi tetiklemesini bekledikleri yaklaşan iPhone’larına odaklanmış durumda. Goldman Sachs, paylaştığı notta, “iPhone 17/18 için yeni ürün inovasyonu ve daha sağlam bir özellik setine sahip Apple Intelligence’ın yeni pazarlara sürekli olarak sunulmasıyla 2026’da iPhone büyümesinin hızlanma potansiyeli bizi cesaretlendiriyor” diye yazıyor.

Apple hissesi 2025’e zorlu bir başlangıç ​​yaparken Ocak ayının ilk birkaç haftasında yüzde 10’dan fazla düşüş yaşadı, Goldman Sachs hissenin yıl ortasında etkileyici bir toparlanma kaydetmesini bekliyor.

Analistler, “Apple Intelligence’ın iPhone talebi ve Çin rekabeti üzerindeki sınırlı etkisine ilişkin endişeler, büyük ihtimalle WWDC 2025’te açıklanan yeni Apple Intelligence özellikleri dizisine, 2025 İlkbaharında yeni Mac, iPad ve iPhone SE ürünlerinin piyasaya sürülmesine ve iPhone 17/18 için yeni ürün özellikleri potansiyeline odaklanarak yerini olumlu bir havaya bırakacak” diye yazıyor.

Goldman Sachs, Apple’ı 280 dolar fiyat hedefiyle ‘al’ olarak derecelendiriyor.

Wedbush: Çin’deki zayıflığa rağmen iPhone’da geri dönüş mümkün

Wedbush analisti Dan Ives, paylaştığı notta, Apple’ın Çin’deki iPhone satışlarının zayıf olduğu yönündeki endişelerin ‘çok abartıldığını’ söylüyor.

Ives, “Son Apple iPhone Çin kontrollerimiz karışıktan yumuşağa geniş bir yelpazede ancak bölgedeki genel birim düşüşlerini ‘yönetilebilir’ olarak görüyoruz” diyor ve şirketin Wall Street’in mali birinci çeyrek gelir ve kâr beklentilerini karşılamasını beklediğini ekliyor.

Ives, “Ayrıca Apple’ın önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde gördüğümüz 4,5 trilyon dolarlık parça değerlemesinin temelini oluşturan hizmetler cephesinde güçlü bir performans göstermesi gerektiğine inanıyoruz” diye yazıyor.

Ives, Apple’ın yapay zeka özelliklerinin sürekli olarak piyasaya sürülmesinin yatırımcılar tarafından yeterince takdir edilmediğinin altını çiziyor ve gelecek yıllarda dünya nüfusunun yaklaşık yüzde 20‘sinin bir Apple cihazı aracılığıyla yapay zeka özelliklerine erişmesini bekliyor.

Ives, “Düşüş beklentisinden olanların Apple konusunda gözden kaçırdığı şey, 1,5 milyar iPhone ve 2,3 milyar iOS cihazından oluşan kurulu tabanın eşsiz olması ve Wall Street’in hisse senedine dahil etmediği yeni bir yapay zeka odaklı büyüme hikayesi yaratacak olması” diyor.

Wedbush, Apple’ı şu şekilde derecelendiriyor: 325 dolarlık fiyat hedefiyle ‘üstün performans’.

Barclays: iPhone SE4 gecikmesi görünümü olumsuz etkileyebilir

Barclays analistleri, Apple’ın ‘Hizmetler’ ve Mac ürün serisinden, iPhone’daki zayıflığı telafi edecek sağlam satışlar bekliyor.

Barclays ayrıca tedarik zinciri kontrollerinin, söylentilere göre beklenenden düşük hacimli bir lansmana işaret ettiğini ve bunun şirketin ikinci mali çeyreğine ilişkin rehberliğini etkileyebileceğini söylüyor.

Barclays, “Çeyrek rehberliğinin ana olay olduğunu düşünüyoruz. Son zamanlardaki karışık iPhone veri noktaları, zayıf satışlar ve aşağı yönlü revizyonlara ilişkin daha fazla endişe göz önüne alındığında ihtiyatlı olmaya devam ediyoruz” diyor.

Şirket, Apple’ın Mart çeyreğinde 3 milyon iPhone SE4 satmasını beklediğini söylüyor; bu, ilk beklentilerinin altında bir rakam olarak öne çıkıyor.

Barclays, Apple’ı 183 dolarlık bir fiyat hedefi ile ‘düşük ağırlık’ olarak derecelendiriyor.

Bloomberg Intelligence: Güçlü hizmetler Çin’deki zayıflığı azaltacak

Bloomberg Intelligence’ta teknoloji sektörünün kıdemli endüstri analisti olan Anurag Rana, “Apple’ın kazanç sonuçları muhtemelen yatırımcıları için tekrar eden bir temayı sergileyecek. Çin’deki zayıf iPhone satışları, şirketin hizmetler işindeki çift haneli gelir büyümesiyle telafi edilecek” diyor.

Çin’deki zayıf tüketici harcama eğilimleri, Huawei‘den gelen artan rekabetle birleşince, Rana’ya göre Apple’ın Çin satışlarındaki zayıflığın gelecekte de devam edeceği düşünülüyor. Ancak Rana’nın paylaştığı nota göre, Amerika ve Avrupa’daki iPhone satışları kazanç anlamında parlak noktalar öne çıkıyor.

Rana, “Hizmetlerde çift haneli bir satış artışı muhtemelen App Store kullanımının artması ve yakın zamanda piyasaya sürülen iPhone 16 modellerine bağlı diğer yardımcı hizmetler tarafından yönlendirilen bir diğer parlak nokta olacak” diye yazıyor.

Son olarak, Apple’ın hisse geri alım programı yatırımcılar için bir diğer parlak nokta olabilir ve Rana, hisse geri alım rakamlarının çeyrekte 25 ila 27 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor.