Türkiye’nin en değerli sanayi şirketi olan Ford Otosan (#FROTO), hisse getirisi ile son bir yılda yatırımcısını üzdü. 302 milyar TL’lik piyasa değeri ve 33 milyar TL’yi aşan net kârına rağmen %20’yi aşan değer kaybı yaşandı. Şirketin FAVÖK büyüklüğü 10 milyar TL, özsermaye büyüklüğü ise 125 milyar TL seviyesinde. Ancak buna karşın PD/DD oranı yalnızca 2,42, bu da şirketin defter değerine göre hâlâ makul fiyatlandığını gösteriyor. F/K oranı 9,17 olan şirket, sanayi ortalamalarının altında kalıyor. Hisse fiyatı 86,15 TL seviyesinde seyrediyor.
Yatırımcının Ford Otosan’a bakışı
Bunlarıda Okuyabilirsiniz
Piyasa değeri, bir şirketin borsadaki toplam değerini temsil etse de, yatırımcı açısından tek başına karar verici bir metrik değildir. Asıl önemli olan, bu değerin arkasındaki sürdürülebilir kârlılık, temettü politikası ve kurumsal şeffaflıktır. Hisse getirisi ile temel veriler arasındaki kopukluk, çoğu zaman beklentilerin yeniden ayarlanması gerektiğini gösterir. Bu noktada Ford Otosan örneği, “büyük ama gerileyen” bir şirket profiliyle yatırımcı davranışlarını yeniden sorgulatıyor.
Son 4 çeyrek kârı
Ford Otosan, son 4 çeyrekte 32,96 milyar TL net kâr ve 10,05 milyar TL FAVÖK üretti. Şirketin özsermayesi 124,8 milyar TL iken piyasa değeri 302 milyar TL ile Türkiye sanayisinin en büyüğü konumunda. PD/DD oranı 2,42 ve FK oranı 9,17 ile sektördeki muadillerine göre değerleme açısından uygun seviyelerde. Hisse başına kârlılık (HBK) 9,39 iken, temettü verimi %1,89 düzeyinde kalıyor. Halka açıklık oranı yalnızca %18 olan Ford Otosan’da fiyatın dar bir yatırımcı tabanında belirlendiği söylenebilir. Düşük halka açıklık oranı, likidite sorunlarına ve spekülatif hareketlere açık bir yapı yaratabilir. Son 1 yılda hissede yaşanan -%20,83’lük getiri ise fiyatlamadaki bozulmayı ortaya koyuyor.
FORD OTOSAN’IN 2025 İLK ÇEYREK SONUÇLARI
Veri Tablosu (Ford Otosan – 2025 İlk Çeyrek Verileri)
Net Kâr (Son 4 Çeyrek): 32.958.546.000 TL
Özsermaye: 124.846.013.000 TL
Piyasa Değeri (TL): 302.308.965.000 TL
Piyasa Değeri (USD): 7.773.297.086 USD
FAVÖK: 10.055.050.000 TL
PD/DD: 2,42
F/K: 9,17
HBK: 9,39
Temettü Verimi (%): 1,89
Temettü Verimi Brüt (%): 1,98
Halka Açıklık Oranı (%): 18
Son Fiyat: 86,15 TL
1 Yıllık Getiri (%): -20,83
