Borsada rehavete kapılmak için yanlış zaman

ABD finans piyasalarında işler yolunda gidiyor gibi görünse de uzmanlar, borsa yatırımcılarının rehavete kapılmaması gerektiğini vurguluyor. Yatırımcılar, görünürdeki olumlu tabloya rağmen, potansiyel risklere karşı dikkatli olmalı. İşte yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken bazı önemli noktalar:

1. Borç ve Durgunluk Korkuları: Finansal sistemin borçla dolup taşması ve durgunluk korkularının artması, yatırımcılar için risk teşkil ediyor. Özellikle ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz oranlarını zamanında düşürememe olasılığı, piyasalar üzerinde baskı oluşturabilir.
2. Ekonomik Faaliyet ve Spekülatif Yatırımlar: Ekonomik faaliyetlerin büyük ölçüde üretken yatırımlardan ziyade hisse senetleri ve gayrimenkullerdeki spekülatif faaliyetler tarafından yönlendirilmesi, küresel piyasalarda dalgalanmalara yol açıyor. Bu durum, borsalarda ani düşüşlere neden olabilir.
3. ABD İşgücü Piyasası ve Durgunluk Endişeleri: Beklenenden zayıf işgücü piyasası, ABD’de durgunluk korkularını artırdı. Sahm Kuralı, ABD işsizlik oranının artışıyla durgunluğun başlayabileceğine işaret ediyor. Bu durum, küresel piyasalarda olumsuz etkilere yol açabilir.
4. Japonya Merkez Bankası ve Yen’deki Değişimler: Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırma kararı, yen’in değer kazanmasına ve Japon hisselerinde satışlara neden oldu. Bu tür hareketler, global finansal piyasalar üzerinde ciddi etkiler yaratabilir.
5. Likidite ve Kaldıraç Sorunları: Varlık değerlerindeki düşüşler, kredi-değer oranlarını artırarak marj çağrılarını tetikleyebilir. Düşen fiyatlar, büyük hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki likiditenin azalmasıyla daha da abartılabilir.
6. Merkez Bankası Politikaları ve Faiz Oranları: Yatırımcılar, merkez bankalarının faiz indirimi yapma olasılığına bel bağlamamalı. Politika yapıcılar, enflasyona ve ekonomik büyümeye odaklandığından, ultra düşük faiz oranlarına geri dönülmesi pek mümkün görünmüyor.
7. Kovid-19 Salgını Sonrası Ekonomik Riskler: Kovid-19 sonrası tüketici harcamalarını finanse eden tasarrufların sonsuza kadar sürmesi mümkün değil. Hane halkı ve işletme kredilerindeki temerrütler artıyor ve ticari gayrimenkul piyasasındaki sorunlar çözülmüş değil.
8. Gölge Bankacılık Riskleri: Özel kredi fonları gibi gölge bankacılık sektöründeki riskler tam olarak anlaşılmamış durumda. Yüksek notlu ticari ipotek teminatlı menkul kıymetlerdeki kayıplar, bu risklerin büyüklüğünü vurguluyor.
9. Deforme Olmuş Finansal Sistem: Sürekli artan borç yükü, finansal sistemin sürdürülemez hale gelmesine neden oluyor. ABD bütçe açığı 2 trilyon dolara yaklaşırken, küresel borç 313 trilyon dolara ulaştı.
10. Küresel Finansal Sistem ve Gelecekteki Şoklar: Son yıllarda küresel finans sistemi birçok şok yaşadı. Çin emlak yavaşlaması, bankacılık çöküşü, pandemi ve askeri çatışmalar gibi olaylar, sistemi baskılara karşı daha savunmasız hale getirdi. Gelecekteki olası bir şok, tüm yapıyı sarsabilir.

Yatırımcılar, bu riskleri göz önünde bulundurarak, borsada rehavete kapılmaktan kaçınmalı ve stratejilerini dikkatlice değerlendirmelidir.