ABD’de bireysel yatırımcılar büyük bir zafer kazandı. Bireysel yatırımcıların Opendoor’da değişim yaratmak için yürüttükleri aktivizm kampanyası, yeni bir CEO ve iki yeni yönetim kurulu üyesinin atanmasıyla tamamlandı.
Opendoor Aralık 2020’de bir SPAC (Özel Amaçlı Satın Alma Şirketi – Special Purpose Acquisition Company) aracılığıyla halka açıldı. Şirketin hisse senedi fiyatı bu yılın başlarında 0,51 dolar seviyesine kadar düştü. Bu olumsuz performans, zorlu faiz oranı ortamı, sürekli değişen yetenek havuzu ve yatırımcıların ilgisizliği gibi bir dizi faktörün bir araya gelmesine bağlandı.
Opendoor’a bireysel yatırımcı ilgisi başlıyor
Professional Capital Management’ın kurucusu ve CEO’su Anthony Pompliano, The Pomp Letter’da yer alan makalesinde, bireysel yatırımcıların baskısıyla yönetiminde değişikliğine giden ve hisseleri yüksekten uçan Opendoor şirketine ve borsadaki yüksek performansına odaklanıyor.
EMJ Capital‘den nispeten bilinmeyen bir hedge fon yöneticisi olan Eric Jackson, Temmuz ayında hisse başına 82 dolarlık bir fiyat hedefi açıkladı. Eric Jackson, gelecek birkaç yıl içinde hisse senedinin yaklaşık 160 kat değerleneceğini söyledi.
Alım dönemi
Bu ilk başta kulağa çılgınca geldi. Elbette hiçkimse bunun gerçek olabileceğini tahmin edemezdi. Ama sonra perakende yatırımcılar şirketi araştırmaya başladı. Bu özen, şirketin değerinin önemli ölçüde altında olduğunu açıkça ortaya koydu. Şirket birkaç yüz milyon dolarlık bir piyasa değeriyle işlem görüyordu ancak milyarlarca dolar gelir elde ediyordu; yakın zamanda kâr etmişti ve bilançosunda bir ton gayrimenkul tutuyordu. Bunun üzerine bireysel yatırımcılar hisse senedinde alıma geçti.
Baskı sonrası yönetimde değişiklik
Ancak bireysel yatırımcılar sadece hisse senedi almakla kalmadı. Şirkete, işletmeyi iyileştirmesi için baskı yapmaya da başladı. Birkaç hafta içinde mevcut CEO görevinden istifa etti. Geri kalan yönetim ekibi, hisse senetlerinden hiçbirini satmama sözü verdi. Opendoor’un geçici lideri ise borsadan bizzat Hisse senedi satın aldığını açıkladı.
Kendi çıkarları doğrultusunda hareket eden, gelişigüzel bir grup yatırımcı için bu gerçekten de büyük bir başarı anlamına geliyordu. Çoğu aktivist yatırımcı, bu kadar kısa sürede bu kadar çok şey başarmaktan memnun olurdu ancak bireysel yatırımcılar bu kadarıyla yetinmedi.
Baskı devam etti. Yatırımcılar yapay zekayı anlayan yeni bir CEO istiyordu. Opendoor’un kurucu ortakları Keith Rabois ve Eric Wu‘nun yönetim kuruluna geri dönmesini istediler. Bireysel yatırımcılar istediklerini elde edene kadar rahat durmadı.
Yüzlerce ‘güzel’ ve ‘güzel olmayan’ tweet
Günde yüzlerce tweet atıldı. Bazıları güzel, bazıları ise pek güzel olmayan bu tweet’ler büyük etki yarattı. Bu, bireysel yatırımcıların potansiyel fırsat gördüğü bir şirkette değişim yaratmak için amansız bir kampanya yürüttükleri anlamına geliyordu.
Ve bu aktivizm kampanyası yakın tarihin en başarılı aktivizm kampanyalarından biri haline geldi. Opendoor, Shopify‘ın COO’su Kaz Nejatian‘ı şirketin bir sonraki CEO’su olarak işe aldığını duyurdu. Bu, Opendoor için çok büyük bir kazanç anlamına geldi.
Kaz, Shopify’ı dünyanın en çığır açan teknoloji şirketlerinden biri haline getirmede etkili bir figür olarak kabul gördü. Kaz ürünü ve teknolojiyi anlıyor ve yalın, kârlı bir işletme yürütmenin öneminin farkında bir isim olarak yatırımcıların onayını aldı.
Opendoor ayrıca Keith Rabois ve Eric Wu’nun da yönetim kuruluna yeniden katılacağını duyurdu. Bu iki büyük zafer daha anlamına geldi. Dünyanın en iyi girişimci ve yatırımcıları arasında kabul edilen iki ismin varlığı, kurucu zihniyet ve enerjiyi, buna çok ihtiyaç duyan bir şirkete geri getirmeleri anlamına geldi.
60 günde rekor değişim
Özetle, bireysel aktivist yatırımcılar Opendoor’da yaklaşık 60 günde önemli bir değişim yaratmayı başardı. CEO’nun istifa etmesini sağladılar, yönetimin hisselerini elden çıkarmasını engellediler, harika bir yeni CEO bulunmasına yardımcı oldular ve tercih ettikleri yöneticileri iki yönetim kurulu koltuğuna oturttular.
Bu örnek, gerçekten de rekor seviyede kısa bir sürede çılgınca bir başarı olmasıyla yakın tarihin en başarılı aktivizm kampanyalarından biri olarak tarihe geçti ve bireysel yatırımcı hareketinin gücü hakkında çok şey anlattı. İnsanlar onlardan nefret edebilir, onlarla alay edebilir hatta onlara karşı savaşmaya bile çalışabilir ancak bu olay, bireysel yatırımcı kitlesinin hiçbir yere gitmeyen güçlü bir kitle olduğunu ispat etti.
Finans piyasaları kökten değişiyor, şirketler bireysel yatırımcı stratejisi geliştirmeye zorlanıyor
Büyük bir öngörü olsa da bu aynı zamanda finans piyasalarının sonsuza dek değiştiğinin de bir işareti. Bu kişilerin gerçek sermayeleri var, bilgiye erişimleri var ve artık seslerini duyurma cesaretine sahipler. Bu gelişmenin etkisi şu an tam olarak anlaşılamıyor olsa da izlemeye değer.
Bireysel yatırımcılar giderek piyasanın daha büyük bir parçası haline geliyor. Yaptıkları işte daha iyi oluyorlar. Bu yakın zamanda şirketler de bir bireysel yatırımcı stratejisi geliştirmek zorunda kalacağı, aksi takdirde bu şirketlerin CEO’larının artık sonuç alma geçmişine sahip bir yatırımcı grubunun baskısı altında bir önceki yönetici olma riskiyle karşı karşıya kalacağı görülüyor.
Opendoor hisseleri, gün itibariyle 10.52 dolar seviyesinde işlem görüyor.
