Wall Street endeksleri iki kritik enflasyon ve istihdam göstergesinin beklentileri aşmasıyla düşüşe geçti. En büyük darbeyi ise teknoloji hisseleri aldı
Aylık istihdam raporu ve tüketici fiyat endeksi gibi popüler göstergeler genellikle yatırımcılar için gündemin ilk sırasındadır. Ancak Wall Street salı günü, JOLTS raporu veya ABD Tedarik Yönetimi Enstitüsü’nün (ISM) hizmetler endeksi gibi diğer ekonomik göstergeleri göz ardı etmenin bedelinin ağır olabileceğini hatırladı.
MarketWatch’un haberine göre, Interactive Brokers’ın Kıdemli Ekonomisti Jose Torres konuyla ilgili açıklamasında, “Piyasalar ekonomik verilerin yoğun etkisiyle güne başladı. İki ekonomik gösterge tahvil getirilerini nefes alması zor yüksekliklere çıkarırken hisse senetleri ise bodrum katına indi” ifadelerine yer verdi.
Amerikan hazine tahvilleri sert düşüşlerle karşı karşıya kalırken fiyatların aksi yönünde hareket eden tahvil faizleri de yükseldi. 10 yıllık ABD Hazinesi tahvil getirileri gün içerisinde 6,8 baz puan yükselerek %4,684’ü gördü. Hisse senetlerindeki düşüşte ise en büyük darbeyi teknoloji hisseleri aldı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi günü %1,89’luk düşüşle kapattı. S&P 500 Endeksi’nin %1,11 düştüğü günde Dow Jones Sanayi Endeksi ise %0,42 geriledi.
Düşüşlerin bir numaralı sebebi ise ISM hizmet endeksinin fiyat bileşeni gibi görünüyor. ISM tarafından oluşturulan ve daha geniş çaplı bir endeksin parçası olan ödenen fiyatlar endeksi aralık ayında %58,2’den %64,4’e sıçradı. Bu oran 2023’ün başından bu yana en yüksek seviyeye işaret ediyor.
Kasım ayı JOLTS (Açık İş Pozisyonları ve İşgücü Devir Hızı Anketi) raporu ise ABD’deki açık iş pozisyonlarının kasım ayında 8,1 milyonla altı ayın zirvesine ulaştığını gösterdi. Rapor bir önceki ay için açık iş pozisyonlarının 7,8 milyon olduğunu gösteriyordu.
Navellier & Associates’in Kurucusu Louis Navellier, “Bugünkü son bildirilen ekonomik verilerle birlikte tahvil faizleri anlamlı bir şekilde yükseldi. Özellikle hafif düşmesi beklenen ISM imalat dışı fiyatların bunun yerine 23 Şubat’tan bu yana gördüğümüz en yüksek seviyeye ulaşması önemliydi. Ayrıca JOLTS verilerinde kasım ayı açık iş pozisyonlarının sayısı ve ekim ayı rakamlarını yüksekten revize edilmesi de düşüşlere katkıda bulundu” ifadelerine yer verdi.
Göstergeler yapışkan enflasyonla ilgili endişeleri yineledi ve 2025 için faiz indirimleri beklentilerini zayıflattı.
CME FedWatch göstergesine vadeli piyasalardaki yatırımcılar bu ayın sonlarında gerçekleşecek FED toplantısında ilişkin ‘faiz indirimi olmayacak’ beklentisi sağlamlaştı. Bir ay öncesinde %62 olan beklentiler bir hafta önde %91,4, dünkü kapanış itibariyle ise kabaca %95 seviyesindeydi. Yatırımcılar haziran ayına kadar bir faiz indirimi olamaması senaryosuna %33 ihtimal verdi. Bu oran bir ay öncesinde ise %10’du.
Yükselen fiyatların bilançoları desteklemesi söz konusu olabilir. Ancak yatırımcılar şimdilik özellikle de yüksekten uçan teknoloji hisselerinin aşırı değerlenmesi konusunda gergin. Tahvil faizlerindeki artışsa bu hisselerin yüksek değerlemeleri için olumlu bir tablo oluşturmuyor.
Interactive Brokers’tan Torres, salı günkü ekonomi verilerinin kasım ayı ABD başkanlık seçimleri sonrasında hızlanan bir ABD ekonomisine işaret ettiğini söyledi. Borsa uzmanı şirketlerin ve tüketicilerin son belirsizlik ortamında temkinli bir duruş sergilediğini söyledi.
Torres “Şimdilerde tereddütün üstesinden gelindiğine göre, Wall Street’in odağı mali açıklara, Trump’ın gümrük vergileri ve enflasyona kaydı. Bu da muhtemelen tahvil faizlerini daha yükseğe çıkararak varlık fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir” dedi.
